시큐레터 공모주 수요예측 결과 청약 일정 상장 분석

시큐레터 공모주 수요예측 결과 청약 일정 상장 분석을 해보도록 하겠습니다. 사이버 보안 전문 기업 시큐레터가 코스닥 상장을 위한 공모를 진행할 예정입니다. 시큐레터는 자체 개발한 기술을 바탕으로 악성코드 탐지·차단 등 서비스를 제공하고 있는 회사로 독자 개발한 '자동화된 리버스 엔지니어링(역공학)' 기술을 보유하고 있습니다.

 

시큐레터 공모주 수요예측 결과 청약 일정 상장 분석

 

이를 기반으로 보안 위협을 진단·탐지·차단하는 보안 위협 진단 플랫폼 'MARS(Malware Analysis Reengineering System)'을 제공하고 있는 것으로 알려져 있는데요, 리버스 엔지니어링이란, 완성된 제품을 상세하게 분석해 해당 제품이 구조적으로 어떻게 설계됐는지, 적용된 기술이 무엇인지 파악하고 재현하는 것으로 시큐레터는 비실행 파일를 통해 유입되는 보안 위협 공격에 대해 해당 파일의 입력, 처리, 출력 전 과정을 살펴보고, 리버스 엔지니어링 기술을 적용해 보안 위협을 탐지하고 차단하는 기술을 보유하고 있다고 합니다. 시큐레터 공모주 수요예측 결과 청약 일정 상장 분석을 하나씩 정리해보도록 하겠습니다.

 

 

시큐레터 공모주 청약 일정

 

 

 

● 수요예측일 2023.08.08 ~ 2023.08.09
● 공모청약일 2023.08.14 ~ 2023.08.16
● 배정공고일(신문) 2023.08.18
● 납입일 2023.08.18
● 환불일 2023.08.18

 

● 총공모주식수 1,159,900 주
● 액면가 500 원
● 상장공모 신주모집 : 1,159,900 주 (100%)
● 희망공모가액 9,200 ~ 10,600 원
● 확정공모가 1만2000원
● 공모금액 10,671 (백만원)
● 주관사 대신증권
● 주식수: 289,975~347,970 주
● 청약한도: 14,000~17,000 주

 

 

시큐레터 수요예측 결과

 

 

사이버 보안 전문기업 시큐레터는 지난 8일부터 9일까지 기관투자자들을 대상으로 수요예측을 실시했습니다. 수요예측 결과 희망공모가 밴드(9200원~1만600원) 상단을 초과한 1만2000원으로 공모가가 확정되었는데요,

 

 

전체 공모 물량 133만 3885주의 75%인 100만414주에 대해 수요예측을 실시하였으며 총 1871개 기관이 참여해 1544.73대 1의 경쟁률을 기록한 것으로 나타나고 있습니다.

 

 

또한 청약 참여 기관 중 전체의 99.72%가 희망공모가 밴드 상단 이상으로 제시했기 때문에 최종적으로 공모가를 기존 상단을 초과한 1만2000원으로 결정했다는 설명입니다.

 

 

시큐레터 공모주 상장 분석

 

시큐레터 공모주 수요예측 결과 청약 일정 상장 분석

 

시큐레터는 2015년에 설립된 사이버보안 기업입니다. 기존 전통적인 보안 솔루션에서 진화된 지능형 사이버 보안 위협에 대응하는 기술을 독자적으로 개발한 것으로 알려져 있는데요, 핵심 기술은 크게 ▲무해화 기술과 ▲디버거 분석 2가지입니다.

 

시큐레터 공모주 수요예측 결과 청약 일정 상장 분석

 

작년 실적을 기준으로 SLE의 매출 비중이 절반 이상(51%)으로 가장 큰 것으로 알려져 있으며 SLF가 25%, SLES가 3%, 이밖에 유지보수 서비스 등에서 10% 가량의 매출이 발생하는 것으로 나타납니다.

 

 

시큐레터는 아직 적자를 내고 있어 기술 특례 상장을 추진 중에 있는데요, 지난해 연간 매출액은 28억원, 영업손익은 –55억원이며 올해 1분기 8억원의 매출과 12억원의 영업적자를 기록한 것으로 알려져 있습니다.

 

 

시큐레터 수요예측 경쟁률은 1천544.73대 1로 참여 기관의 75% 이상(신청수량 기준)이 1만3천원을 제시했다고 합니다. 1만3천원을 초과 제시한 곳도 4%, 희망밴드 상단(1만600원) 미만의 가격을 제시한 곳은 1% 미만으로 미미했다고 하는데요, 자체적으로 제시한 기업가치는 820억원 정도로 이는 유사기업 피어그룹에 비해 비교적 낮은 몸값이지만, 적자기업이라는 점에서 사실상 비교가 불가능하다는 평가입니다. 다만, 시큐레터 측은 향후 3년 내 실적을 큰 폭으로 개선할 것이라고 설명하고 있습니다.

 

 

일각에서는 시큐레터가 2025년 추정 순이익을 83억원으로 매겼다는 점에 주목하기도 합니다. 올해의 경우 매출액 57억원, 영업이익 -28억원을 기록할 것으로 예상되는 상황이고 지난해 28억원의 매출액과 -55억원의 영업이익을 낸 점을 감안하면 매출은 두 배, 영업손실은 절반으로 줄어들 것이라 가정한 것이기 때문입니다. 3년 만에 매출만 9.6배 증가한다는 예상인건데요, 이를 토대로 보면 시큐레터의 연평균 매출 성장률(CAGR)은 115%로 올해 상장한 기술특례기업과 비교해도 다소 높은 수준이라고 볼 수 있습니다.

 

참고로 올해 가장 먼저 기술특례 방식으로 상장한 샌즈랩은 CAGR이 50% 였으며, 자람테크놀로지는 72%, 마이크로투나노는 44%로 모두 두 자릿수 였기 때문입니다.

 

 

그렇다면 시큐레터의 매출은 어디에서 나오는 걸까요? 대부분의 매출은 내수시장에서 나오는 것으로 알려져 있는데 전체 매출액 중 99%라고 합니다. 주요 매출원은 이메일 보안제품 SLE(SecuLetter Email Security)과 파일 보안제품 SLF(SecuLetter File Security), 이메일 보안 구독형 서비스 SLES(SecuLetter Email Service)라고 하며 그 중 SLE과 SLES의 최근 3년(2020~2022년) CAGR이 70.7%입니다.

 

시큐레터 공모주 수요예측 결과 청약 일정 상장 분석

 

시큐레터 측의 계획은 이들 제품의 글로벌 시장 진출로 외형 성장을 꾀하겠다는 것인데 국내 보안 시장은 시장규모가 제한적어서 해외시장에서 수출확대를 통한 성장 전략을 취하고 있다고 설명하고 있습니다.

 

시큐레터 공모주 수요예측 결과 청약 일정 상장 분석

 

지금까지 시큐레터 공모주 수요예측 결과 청약 일정 상장 분석을 정리했습니다. 시큐레터 측의 설명대로 수출 확대를 통한 성장은 기준금리 상승에 따른 원달러환율 변화에 부딪힐 수 있다는 우려가 나옵니다. 게다가 경쟁사의 신제품 개발로 인한 시장 점유율 하락이라는 변수도 존재하고 있는데요, 해당 포스팅의 내용은 정보를 전달하기 위함이며 실제 투자의 책임은 본인에게 있음을 당부드립니다.

 

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